A1 Capital: Avrupa piyasaları haftayı olumsuz bir şekilde kapattı
İstanbul, 4 Ağustos (Hibya) – A1 Capital, Avrupa piyasalarının, zayıf şirket karları ve Beyaz Saray tarafından açıklanan bir dizi gümrük vergisiyle haftayı olumsuz bir şekilde kapattığını açıkladı.
A1 Capital'in değerlendirmesinde, Avrupa piyasalarının, zayıf şirket karları ve Beyaz Saray tarafından açıklanan bir dizi gümrük vergisiyle (Kanada'ya yüzde 35, Brezilya'ya yüzde 50 ve İsviçre'ye yüzde 39) haftayı olumsuz bir şekilde kapattığı belirtildi. Yeni ticaret engellerinin bir hafta içinde yürürlüğe gireceği ve son dakika müzakerelerine olanak tanıyarak endekslerde oynaklığı yüksek tutacağı aktarılırken şu bilgiler verildi:
"Ağustos ayı hareketli geçecek gibi görünüyor!
"Kazanç raporlarının gölgesinde kalan ekonomik veriler, haftanın başlarında piyasalar üzerinde çok az etki yarattı. ABD'de ikinci çeyrek GSYİH beklenenden daha güçlü bir toparlanma gösterirken, enflasyon yükselişini sürdürdü. Çarşamba günkü Fed toplantısı ve Jerome Powell'ın daha şahin tavrı bile piyasalarda yalnızca hafif hareketlenmelere yol açtı. Piyasalar, Cuma günkü istihdam raporuna kadar makro verilere gerçek anlamda tepki vermedi. Mayıs ve Haziran aylarına ait istihdam yaratımına ilişkin aşağı yönlü revizyonlar, işgücü piyasasının gücüne dair şüphe uyandırdı. Ticaret cephesinde Donald Trump, 1 Ağustos son tarihine uygun olarak her ülke için yeni gümrük vergileri uygulanacağını doğruladı. Ancak bu önlemler 7'sinden önce yürürlüğe girmeyecek ve bu da müzakerelerin bir hafta daha sürmesi için zemin hazırlayacak.
"Petrol fiyatları bu hafta yükseldi ve yakın vadede iki önemli dönüm noktası belirdi: yaklaşan OPEC toplantısı ve Trump'ın Rusya'ya ültimatomu. Kartel, Eylül ayında yapılması planlanan üretim artışına karar vermek üzere bu hafta sonu toplanıyor. Artış beklentilerle uyumlu olursa, OPEC+ arzı ay boyunca günlük 548.000 varil artırmalı. Aynı zamanda Trump, Rusya'ya Ukrayna ile bir barış anlaşması imzalaması için 10 günlük bir süre verdi, aksi takdirde Rus petrolü ithal eden ticaret ortaklarına yeni yaptırımlar ve yüzde 100'e varan ağır ikincil tarifelerle karşı karşıya kalacak. Özellikle Hintli rafineriler, Rus ham petrol ithalatlarının sürdürülebilirliği konusunda endişeli. Ancak, Orta Doğu ham petrolü Rus arzının yerini alabilir ve bu da Asya'da olası bir kıtlık korkularını hafifletebilir. Brent petrolü varil başına 71,65 dolardan işlem görürken, WTI varil başına 69,40 dolardan işlem görüyor.
"ABD'nin yüzde 50 gümrük vergileri bakırın kendisini değil, yarı mamulleri vuracak. Rafine bakır ithalatı şimdilik muafiyet kapsamında kalmaya devam ediyor ve bu durum, spot bakırın ton başına 9.611 dolardan işlem gördüğü Londra'da fiyatlarda bir ayarlamaya yol açıyor. Altın, haftanın sonunda tahvil getirilerinin düşmesiyle desteklenerek 3.350 dolarda güçlü kalmaya devam ediyor. Son ABD istihdam verileri, Eylül ayında olası bir Fed faiz indirimine yönelik beklentileri güçlendirerek altın fiyatlarını yukarı çekti.
"Bu hafta makro gündem hafifleyecek çünkü sadece PMI verilerine bakacağız, ancak kazanç sezonu tüm hızıyla devam ediyor. ABD'de Berkshire Hathaway, Palantir, AMD, Walt Disney, Eli Lilly ve Costco'dan raporlar bekleniyor. Avrupa'da ise tüm gözler BP, Siemens Energy, Commerzbank, Allianz, Rheinmetall ve Infineon'da olacak.
"Yurtiçinde ise Haziran ayında 46,7 olan manşet PMI, Temmuz’da üst üste üçüncü ay gerileyerek 45,9 düzeyinde gerçekleşti. Endeks, sektörde Ekim 2024’ten bu yana en belirgin yavaşlamanın yaşandığına işaret etti. Ayrıca, Temmuz ayıyla birlikte sektörün faaliyet koşullarında kesintisiz bozulma eğilimi 16’ncı aya ulaştı. Temmuz’da zayıf talep koşullarının yeni siparişler ve üretimde daha belirgin yavaşlamalara yol açması nedeniyle Türk imalat sektörü ivme kaybetmeye devam etti. Buna bağlı olarak imalatçılar istihdam ve satın alma faaliyetlerini azaltmanın yanı sıra stok seviyelerini de düşürmeye çalıştı. Diğer yandan, liradaki değer kaybı, girdi maliyetlerinin ve nihai ürün fiyatlarının daha da artmasına yol açan ana faktör oldu.
"TCMB sektörel Enflasyon beklentilerini açıkladı. Temmuz 2026 için piyasa katılımcıları yüzde 23,39, reel sektör yüzde 39, hanehalkı ise yüzde 54,53 enflasyon bekliyor. Piyasa katılımcıları ve Reel sektörün tahminlerinde gerileme var ama Hanehalkının enflasyon tahminindeki artış dikkat çekici. Geçen ay bir yıl sonrası için yüzde 52,99 enflasyon tahmin eden hanehalkı, temmuz ayında beklentisini yüzde 54,53’e çıkardı. Tüketici fiyatlarının aynı kalacağı, düşeceği veya daha düşük oranda artacağını bekleyen hane halkı oranı ise 2025 yılının en düşük seviyesine yüzde 26,64 gerilemiş. Vergilerdeki artış hane halkının enflasyon bekletişini yukarı çekmiş.
"ABD Başkanı Donald Trump'ın 1 Ağustos'ta uygulamaya koyacağı gümrük vergisi resmen onaylandı. Trump, Kanada'ya yüzde 35, Hindistan'a yüzde 25 gümrük vergisi oranı koydu. Tarifeler yüzde 10'luk taban seviyesinden yükseltildi. Türkiyeye yüzde 15 gümrük vergisi geldi.
"Yurtiçinde bu hafta Temmuz ayı enflasyon verilesi ön planda piyasa beklentisi aylık yüzde 2,3 artış civarında şekillenmiş durumda bizim beklentimiz ise yüzde 2,52 ve yıllık yüzde 34,11 seviyesinde bulunurken, 2025 yıl sonunda ise yüzde 29,50’lik enflasyon beklemekteyiz. "
(Hibya)
